2025财报季：AI吹响集结号！
眼瞅着2025年第一季度财报季的到来，AI成了互联网圈最火的话题！大佬们在业绩会上，那是铆足了劲儿地展示自家AI业务的进展。要说谁家没提AI，那可真成了“稀有物种”，像拼多多这样基本不吭声的，简直就是一股清流。不过，在这场“AI军备竞赛”背后，各大厂的发展路线可是大相径庭。
两条路，两种活法：AI时代的大厂突围
一条路，那是奔着“AI时代超级入口”去的，想啥都要，胃口大得很！阿里、腾讯、字节跳动都属于这一派，目标就是成为AI时代的“操作系统”。看看阿里未来三年在云和AI硬件基础设施上砸的3800亿，腾讯为了“元宝”疯狂烧钱，就知道他们有多拼了！所谓“不想当将军的士兵不是好士兵”，**综合实力最强的人往往都会瞄准同一个至高点。**
另一条路，就显得务实多了，叫做“融合AI”，先让自己现有的业务搭上AI这趟车，拿到未来时代的“船票”。这条路更稳妥，虽然听着没那么激动人心，但也更符合一些企业的实际情况。选择这条路线的企业，实力可能不如BAT那样雄厚，但也是各自垂直领域的佼佼者，同样不想错过AI的红利。
这些企业有个共同点：现阶段更注重用AI提升效率，在探索AI时更倾向于发挥自身优势，对开源大模型持开放态度，而且在AI基础设施上的投入也比较克制。说白了，就是**根据自身优势积累的不同，在AI的发展和投入上呈现出不同的心态，选择不同的发力点和发力时间。**
美团、快手、美图、拼多多：象限里的不同曲线
接下来，咱们就从第二条路径的角度，好好扒一扒美团、快手、美图、拼多多这四家公司，看看它们在AI领域里都玩出了哪些花样。
美团：进攻！进攻！再进攻！
要说这四家里面，谁对AI最上心，那绝对是美团！CEO王兴在业绩会上花了十几分钟，那可是苦口婆心地阐述美团的AI战略，还放出豪言：“对于AI的策略是进攻，而不是防守！”这跟他之前内部说的“要把科技作为未来十年的新关注方向之一”完全对得上。
王兴把美团的AI战略分成了三块：日常运营、产品优化和原生AI产品研发。他说了，**前两项主要还是为了巩固现有优势，真正要“进攻”的，还得靠原生AI产品。**毕竟美团外卖、即时零售、到店业务虽然竞争激烈，但也都挺能打的。2024年，核心本地商业收入2502.47亿，同比增长21%，这底子，比快手、美图、拼多多可硬多了！
**有了这坚实的本地商业基础，美团在AI时代就能站稳脚跟了。**但王兴可不满足于只当个AI时代的本地商业供应商，他想抓住AI这个机会，实现更大的突破！所以他说：“预测未来最好的方式是创造它。”
所以，**原生AI产品才是美团的主攻方向。**王兴畅想，这个产品会是个“私人助手”，啥都能干，依靠美团在本地生活领域多年积累的经验，用AI给用户提供更个性化、更高效的服务。说白了，就是**想靠本地生活的优势，参与到对AI时代超级入口的争夺中去！**想想也是，要是不能掌握AI时代的入口，那美团就只能是个API，想象空间有限啊！
为了这个“超级入口”，美团可是下了血本！王兴说，要加大投入，打造自己的大语言模型，2024年研发投入211亿，光GPU就花了数十亿，未来还会继续加大投资，2025年保持“可观”的资本支出。
快手：稳扎稳打，视频生成是王道
快手也在用AI升级现有业务，比如把AI能力开放给广告主和商家，帮他们提升经营效率，还用大模型提升内容分发的精准度。不过总的来说，**这些都是对现有业务的优化。**
快手面临的竞争比美团更激烈，尤其是在新视频领域。所以，快手首要任务是保住自己在视频领域的第一梯队地位，这是它能带到AI时代的核心优势。有了“可灵”大模型，快手就在视频领域有了话语权，但**这个话语权能有多大，还得看快手能不能保持“可灵”的领先性。**
快手CEO程一笑说，视频生成大模型对快手的价值在于，“让每个人都有机会打破行业和文化壁垒，成为受全球用户喜爱的艺术家、创业者，实现创意生产力的工具平权。”
这也解释了，为啥在聊天机器人上不温不火的快手，反倒在视频生成大模型上抓住了机会。**快手需要用“可灵”来激发社区的创作活力，然后把这种活力转化为AI时代的商业竞争力。**当然，AI技术发展变化快，快手也会根据“可灵”的商业化进度，动态调整投入，求稳才是王道！
美图：工具为王，应用为先
快手能靠视频大模型建立AI桥头堡，是因为它在视频领域有深厚的积累。美图就不同了，它更多是靠工具类产品的会员付费来支撑收入，**缺乏大模型研发所需的商业生态。**2024年，美图影像与设计产品收入20.9亿，占比超过6成。
所以，美图在AI时代的定位就是一家工具产品公司。美图CEO吴欣鸿认为，已经有的用户规模、17年沉淀的技术，特别是算法和工程能力，以及对用户洞察，让美图在AI应用领域有了很强的竞争力。
**美图的核心资产就是这些产品化能力。**它要做的是把这些能力和AI结合起来，让自己能留在AI影像与设计工具的牌桌上。因此，**美图给自己在AI时代的定位是“模型容器”**，整合最好的模型，快速应用到产品中。这样就避开了大模型研发，降低了投入。2024年，美图研发投入9.1亿，视觉大模型训练费用约1.4亿。
不过，缺乏自有大模型也会带来挑战。大厂可能会通过模型能力的快速发展，摧毁工具产品的竞争壁垒，而且，不够深的垂直场景创新，很容易被初创企业模仿。所以，**美图需要在更深度的场景化创新上发力，建立工具的付费吸引力和竞争壁垒。**
拼多多：闷声发大财，抢夺优质供给
在四家中，只有拼多多的财报和业绩会没提AI。它还是专注于电商业务的增长。但在电商领域，AI早已成为热门话题。阿里想靠AI重建电商优势，京东也强调自己在AI的布局。
**但拼多多真不重视AI吗？肯定不是。**早就传出拼多多百万年薪招聘大模型人才的消息，内部也在研发电商推荐大模型。拼多多也在用AI提升电商交易系统的性能和效率。其实黄峥早就畅想过下一阶段的拼多多，就是一个将虚拟和现实融合的多维空间，由分布式智能代理网络驱动的“Costco”和“迪士尼”结合体。
黄峥辞任拼多多董事长时也说过，传统的以规模和效率为导向的竞争是有问题的，要改变就必须在更底层、根本的问题上采取行动，在核心科技和基础理论上寻找答案。他的目标就是去探索这些问题的解决方案。而这都需要AI发挥重要作用。只不过，现在的拼多多需要将更多精力投入到对优质供给的争夺中，为AI时代的电商行业探索建立更稳固的基础。
现在AI与电商的结合更多集中在旧有营销系统的升级上，但这只是个过渡阶段。如果AI电商出现新的交互形态，那对旧有营销系统的升级可能就没用了。**电商平台真正能带到AI时代的资产是强绑定的供给。**所以，拼多多现在在商家权益改善、新质商家扶持以及供应链深度变革方面的投入，就是在绑定这种供给。让自己与电商供给的绑定，像美团与本地生活供给的绑定一样强。这样在AI电商浮出水面的过程中，拼多多就能靠这些供给，保证自己留在牌桌上。
总结：落脚点决定可能性
最终，我们可以发现：从互联网时代向AI时代的过渡中，自己手中掌握的既有资源决定了一个企业能否在新时代落脚，以及进入新时代的方式，而这个方式又会在很大程度上决定这个企业在新时代的成长可能性。
