DeepSeek助力，运营商云业务迎来新机遇
近日，三大运营商全面拥抱DeepSeek，在市场中引发强烈反响。这一举动不仅标志着AI技术与通信行业的加速融合，更预示着运营商云业务的潜在爆发式增长。
中国电信率先实现DeepSeek模型全栈国产化推理服务在运营商级云平台的落地，成为行业领头羊。紧随其后，中国移动也在移动云中接入DeepSeek，并实现了对所有主流版本的兼容。中国联通则在完成DeepSeek-R1模型的适配后，将其预部署在全国270多个骨干云池中，并应用于多种产品场景。
值得关注的是，中国电信和中国移动还分别推出了天翼云和移动云智算一体机-DeepSeek版，以满足企业对私有化、国产化部署的需求。这一系列动作表明，AI技术与通信行业的融合将产生更加深远的影响。
AI应用加速普及，市场潜力巨大
那么，运营商全面接入DeepSeek究竟意味着什么？中国银河的研报指出，运营商拥有全国最大的流量通道和数据积累，以及强大的云业务硬件基础和普及度。因此，全面接入DeepSeek有望带动云业务的持续放量，并推动AI应用的普及速度超出预期。
近年来，人工智能大模型层出不穷，对智算的需求也随之飞速增长。华泰证券预测，成熟大模型的运营有望带来3169亿美元的全球AI服务器增量市场。IDC预计，到2026年，中国智能算力规模将达到1271.4 EFLOPS。
DeepSeek的出现，凸显了国产AI在算力成本节约和开源方面的优势。其R1模型API服务价格远低于同期OpenAI o1API定价水平，并且在逻辑、数学和中文任务中表现出色。通过开放的MIT开源协议以及将推理大模型蒸馏给开源小模型等工程方法，DeepSeek有望促进AI平权，加速AI应用的爆发，并带动推理算力需求的释放。
目前，众多数字医疗领域的头部企业已经宣布接入DeepSeek，比亚迪璇玑架构也全面接入DeepSeek，宣告“智驾平权”时代的到来。此外，人形机器人企业也相继验证DeepSeek的有效性，提高了市场对其商业化的预期。种种迹象表明，AI应用正以百花齐放之势加速袭来。
东吴证券强调，在AI应用方面，具身智能和自动驾驶是目前形成高度一致预期和很大期待的领域。DeepSeek对于降低大模型训练成本和提高研发效率将起到重要作用，从而加速机器人在应用场景中的落地和产业发展。此外，DeepSeek有望推进云端大模型训练成本和车端算力部署成本的下降，进一步推动中阶智驾的普及。
运营商收入有望增长，迎来戴维斯双击
在AI应用爆发和算力需求加速释放的背景下，三大运营商早已在AI算力领域进行了积极布局。中国移动在算力建设和“九天”人工智能基座的打造上投入巨大，致力于构建完整的人工智能生态体系；中国电信则在算力提升和星辰大模型系列的研发上持续发力；中国联通重点布局算网数智，通过元景大模型和算力智联网的建设，推动智能化转型。
从资本开支来看，去年中国移动计划在算力领域投入475亿元，同比增长21.5%，占资本开支比重提升5.8个百分点至27.5%。中国电信在云/算力投资180亿元，智算规模超过21EFLOPS，同比增长超过10EFLOPS。中国联通也表示，公司算网数智投资坚持适度超前、加快布局。
中国银河认为，DeepSeek开源模型推出后，大模型的重心逐步从预训练转移到后训练，推理端算力规模有望提升，对硬件端的要求也有所降低。运营商对算力底座的投资有望与应用端的普及形成良性循环，资本开支的投入逐步转化为规模化提升的回报。
该机构进一步指出，运营商盈利能力、现金流资产不断改善，资产价值优势凸显，持续增加分红回馈股东，运营商业绩持续增长或超预期。当前运营商云业务发展如火如荼，DeepSeek对于成本端的降低有望协同运营商云业务部署以及运营商的海量数据资产，推动运营商第二曲线的快速增长。
华泰证券认为，未来电信运营商有望从以下三个维度受益：
网：AI应用的繁荣将带来数据流量需求的高增长，未来十年运营商来自数据流量的收入增长中枢有望提升；
云：AI云计算在DeepSeek大模型的赋能下行业景气度提升，运营商云业务有望迎来收入的增长及利润率的改善，同时，数据中心业务有望受益；
端：AI与智能终端加速融合，连接需求从“人与人”向“物与物”拓展。
开源证券表示，DeepSeek接入运营商一方面对于运营商的算力需求有望提升，或将带动运营商云计算业务与智算业务发展，另一方面有望推动运营商自己的AI大模型和AI应用发展，运营商有望迎来“盈利+估值”戴维斯双击，建议重视三大运营商投资机遇。
目前由于访问人数较多导致DeepSeek服务器超负荷，大家可以从另外2个渠道去使用，不会卡：
渠道一：硅基流动（SiliconFlow）：AI人工智能云服务平台
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