AI大模型：中国的新机遇与挑战
DeepSeek的爆火，再次将全球目光聚焦于AI大模型。这不仅是中国AI创新能力接近美国的体现，也预示着低算力、低成本AI大模型的可能性。
然而，DeepSeek的影响远未被完全消化。它将如何改变全球和中国AI格局？又将如何影响AI的商业落地？
2024年，智谱AI、阶跃星辰完成新一轮融资，标志着“六小虎”（月之暗面、百川智能、智谱AI、Minimax、零一万物、阶跃星辰）全年融资额超过200亿元人民币。
AI 2.0时代的困境与期望
尽管融资火热，“六小虎”乃至整个AI行业依然面临挑战。2024年，业界对AI大模型有三大期待：技术奇点、爆款应用、盈利前景。然而，这些期待均未实现。
AI大模型发展未达预期，导致“六小虎”们面临商业模式“路难行”的长期苦战。上一轮AI爆发时的“四小龙”已深陷亏损泥潭。
尽管AI技术的重要性日益凸显，但该行业长期处于前期投入阶段，商业模式仍待探索。“六小虎”是否会重蹈“四小龙”的覆辙？各家大厂又将面临怎样的变局？
“六小虎”的生存与破局
“六小虎”致力于通用大模型的研发，紧跟OpenAI、谷歌等头部企业。虽然营收和用户数据未公开，但其发展各有特色。
月之暗面的Kimi智能助手在C端市场表现亮眼，阶跃星辰的产品则涵盖个人效率和休闲娱乐。MiniMax的Talkie应用在陪伴类AI应用中表现突出。零一万物则明确了To B方向，推出了数字人解决方案。
智谱的主要收入来自B端市场，百川智能则在医疗领域表现突出。有媒体报道称部分“六小虎”已缩减预训练模型团队，转向AI应用。但李开复认为，“六小虎”仍有充足的资金和人才进行预训练。
业内人士认为，“六小虎”有两到三年的窗口期去寻找合适的商业模式。
然而，全球C端市场缺乏爆款产品，头部企业也未能通过C端盈利。用户粘性下降是普遍问题。这与“四小龙”面临的困境相似，它们至今未能找到稳定的盈利模式。商汤科技、云从科技等企业均面临亏损。
B端商机或将是“六小虎”2025年的重点。第四范式成为资本市场新宠，李开复也预言2025年中国大模型将掀起“应用之战”。业界期待“六小虎”能在B端市场探索出新路。
互联网大厂的AI转型
中国互联网大厂面临市值下行的压力，与美国科技巨头差距拉大。
尽管大厂在AI大模型领域投入巨大，但其股价并未走出独立的AI行情。与微软、谷歌相比，中国大厂的AI转型效果并不明显。
百度是“向AI转”的代表，其AI大模型文心一言在评测中表现出色，无人驾驶出租车萝卜快跑也取得进展。百度将自身定位为“拥有强大互联网基础的领先AI公司”，并将大模型服务嵌入搜索和广告业务。
李彦宏认为搜索将成为AI时代的“杀手级应用”。然而，百度股价主要受搜索和广告业务影响，AI发展的影响有限。
阿里、腾讯、字节跳动、华为等大厂也纷纷推出大模型，并在各自领域取得进展。然而，资本市场对中国大厂的AI进化并未给出明显“赋分”。AI大模型对大厂而言，更多是助力主营业务的技术，而非独立的变革性技术。
大厂的AI技术主要用于赋能自身生态企业和客户，在ToB、ToC商业模式方面仍在探索。
中国AI行业与美国的差距
尽管行业遇挫，但AI长期主义者依然坚信其发展潜力。全球AI技术竞争主要集中在中美之间。与美国相比，中国AI企业数量较多，但核心产业规模偏小。全球AI产业规模庞大，但中国AI企业呈现“量多规模小”的特点。
中国AI企业估值与美国AI企业估值差距拉大。OpenAI、xAI估值高企，谷歌也受益于AI发展。而中国“六小虎”估值普遍偏低，大厂也未因AI发展获得更多市场认可。
DeepSeek的火热或将促使市场重新评估中国互联网大厂的AI价值。多家业内人士认为，中国AI行业在算法、算力、数据等方面存在差距，导致企业估值偏低。但如果AI大模型市场发生突破，中国AI企业的价值有望被重新发掘。
中国企业在应用方面的突破能力很强，相信在AI市场也能涌现出巨头企业。AI大模型发展不及预期，但世界AI化和AI大模型的需求依然存在。B端和C端都愿意尝试，AI大模型将继续赋能千行百业。
AI大模型发展遇到挫折，但这并不妨碍它作为AI 2.0时代开启者的地位。这个新时代，AI大模型将回归其应有位置，持续为千行百业赋能。
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